Što su pretplate kapital pozvati zajmovi?

Krediti za pretplatu na pretplatnički kapital nude odjel za privatno bankarstvo tvrtke Goldman Sachs klijentima visoke neto vrijednosti koji nemaju sredstava za ulaganje u privatne dioničke fondove. Ovaj kreditni proizvod stoga ima temeljnu sličnost s klasičnim maržnim zajmom, koji je također osmišljen kako bi olakšao kupnju investicija.

Obrazloženje za promidžbu zajmova:

I Goldman Sachs i konkurentska tvrtka za investicijsko bankarstvo i vrijednosne papire Morgan Stanley agresivno se kreću kako bi proširili svoje poslovanje u privatnom bankarstvu i razvili ih u glavne profitne centre. Goldmanovi projekti uskoro mogu dosegnuti 750 milijuna dolara u odnosu na početne izvore novih kredita za pretplatu. Ukupni portfelj zajmova odobrenih od strane Goldmanove privatne banke dosegnuo je 13,8 milijardi dolara do sredine 2012. godine, uključujući stambene kredite (među ostalim vrstama individualnog i komercijalnog kreditiranja).

Rizici povezani s ovim poslovanjem:

Jedno od ključnih pitanja vezanih uz upravljanje rizicima vezano uz kredite za pretplatu je da kolateral koji ih prati (konkretno, dionice u vlasničkom kapitalu u vlasničkom kapitalu) imaju tendenciju vrlo nelikvidnosti. Prodaja pozicije može biti vrlo teška i podložna je teškim padovima gdje je to moguće. To je u suprotnosti s tradicionalnim marginalnim zajmom koji je osiguran mnogo likvidnijim dionicama i obveznicama kojima se javno trguje. U mnogim aspektima, zajmovi osigurani privatnim kapitalom imaju tendenciju da imaju više zajedničkog s hipotekarnim zajmovima nego s marginalnim zajmovima.

Možda upravo iz tog razloga Goldman Sachs navodno zapošljava stručnjake za hipoteku u svoj privatni bankarski ogranak kako bi nadgledao nastanak i naknadno vrednovanje ove nove vrste kredita.

Promicanje privatnog bankarstva:

Poticaj privatnog bankarstva od strane Goldmana i nekih njegovih vodećih rivala potaknut je, djelomično, novim i predloženim propisima koji stvaraju ili obećavaju stvaranje negativnih utjecaja na potencijal zarade njihovih tradicionalnih temeljnih djelatnosti u investicijskom bankarstvu i trgovanju vrijednosnim papirima, Posebno, donedavno je Goldman Sachs bio poznat po vrlo profitabilnoj trgovinskoj transakciji koja je bila glavni doprinosačici tvrtke. Međutim, tijekom financijske krize 2008. godine, i Goldman Sachs i Morgan Stanley reorganizirani su kao bankovne holdinge kako bi ih kvalificirali za federalnu pomoć u okviru programa TARP.

Iako Goldman Sachsu nije trebala takvu pomoć, bili su prisiljeni preuzeti je od savezne vlade pod teorijom da će njeno sudjelovanje smanjiti povezanost stigme sa sudjelovanjem, a time i ublažiti negativne učinke na druge, manje kreditno sposobne primatelje. Danas su banke kao holding banke, kao što su Goldman Sachs i Morgan Stanley, sada regulirane kao takve, a ne samo kao tvrtke za vrijednosne papire. Posebno, tzv. Volckerovo pravilo predlaže zabranu svih vlastitih trgovačkih transakcija od strane bankarskih institucija, koje sada uključuju tvrtke poput Goldman Sachsa, Morgan Stanleya i mnogih njihovih vršnjačkih tvrtki.

_{Izvor: "Goldmanova privatna banka povećava kreditiranje", Financial Times, 6. rujna 2012.}

Također poznat kao

zajam vrijednosnim papirima

Primjeri: Budući da klijent nije imao dovoljno novca za kupnju u novom privatnom dioničkom fondu koji prodaje Goldman Sachs, uzeo je kreditni poziv za pretplatu.