Što je dug-na-kapital swap?

Zamjene dužničkih udjela su uobičajene transakcije u financijskom svijetu. Oni omogućuju zajmoprimcu da kredite pretvori u dionice ili dionice. Najčešće, financijska institucija kao što je osiguravatelj ili banka držat će nove dionice nakon što se izvorni dug pretvori u dionice.

Razumijevanje i izračunavanje kapitala

Kapital je novac koji vlasnici koji se nazivaju dioničarima ulažu u korporaciju ili poduzeće. Dioničar obično ima biračko pravo i može glasovati na godišnjim sastancima koji se tiču ​​korporacije ili upravljanja poduzeća ili sljedećih koraka.

Dioničar prima novčani tijek iz vlasničkih sredstava koje posjeduje ako subjekt plaća dividende. Dioničar može ostvariti dobit, gubitak ili nikakvu promjenu u izvornom kapitalu koji je uopće uložen kada prodaje glavnicu.

Kapital subjekta ili korporacije izračunava se oduzimanjem njegove ukupne imovine od ukupnih obveza. Neto vrijednost korporacije ili poduzeća predstavlja njezin kapital ili ono što subjekt posjeduje manje od onoga što subjekt duguje.

Zamjena duga prema kapitalu

Vjerovniku pretvara iznos kredita ili zajam iznos predstavljen od strane izdane obveznice u kapital dionice kada je pretvaranje duga u kapital.U zamjenu dužničkih udjela nije zamijenjena stvarna gotovina.

Opći primjer

Evo kako to radi: Korporacija A može Lenderu X dugovati 10 milijuna dolara. Umjesto da nastavi plaćati taj dug, korporacija A bi se mogla složiti da zajmodavcu X odobri milijun dolara ili 10 posto vlasničkog udjela u tvrtki u zamjenu za brisanje duga.

Kada i zašto se to događa?

Ova vrsta transakcija najčešće se događa kada tvrtka prolazi kroz neke financijske poteškoće tako da nije lako izvršiti plaćanje svoje dužničke obveze. Očekuje se da će financijske poteškoće biti dugoročne, tako da je potrebno odmah popraviti financijsku ravnotežu. Tvrtka bi također mogla poboljšati svoj novčani tok pretvaranjem duga u kapital.

U nekim slučajevima, zajmodavci mogu predložiti ili zatražiti zamjenu duga u kapital, dok korporacija može zatražiti zamjenu u drugim situacijama.

Korisni alat u stečaju

Zamjene duga prema kapitalu mogu se dogoditi iu izrazito lošim situacijama, kao što je slučaj kada tvrtka mora podnijeti zahtjev za stečaj. Mogu nastati kao rezultat stečajnog postupka. U većini slučajeva, proces je isti.

Ako korporacija A ne može izvršiti plaćanje duga prema zajmodavcu X, zajmodavac može dobiti kapital u korporaciji A u zamjenu za otpuštanje ili ukidanje duga. Međutim, razmjena će biti predmet odobrenja stečajnog suda.

Ako tvrtka podnese stečaj u Poglavlju 7, likvidira svu svoju imovinu kako bi vratila vjerovnicima i dioničarima. Budući da posao prestaje postojati, on više nema dugova i ne bi se upuštao u swap transakciju. U stečaju Poglavlje 11, tvrtka nastavlja s radom i usredotočena je na reorganizaciju i restrukturiranje duga.

Zamjena duga prema dionici tijekom poglavlja 11 uključuje prvo poništavanje postojećih dionica. Dalje, tvrtka izdaje nove dionice. Potom zamjenjuje te nove dionice za postojeći dug koji drže vlasnici obveznica i drugi vjerovnici.

Računovodstvo za zamjenu duga prema kapitalu

Financijski odjel korporacije vodi knjiženja na dan transakcije kako bi izvršio zamjenu duga za dionice. Pretvaranje cjelokupnog kredita od 10 milijuna dolara u kapital na datum transakcije omogućuje korporaciji da zadužuje knjige za punih 10 milijuna dolara.

Tada se udjel u zajedničkom kapitalu pripisuje novom izdanju dionica - u ovom primjeru na milijun dolara ili 10 posto. Odjel za financije također odbija troškove kamata da bi iskazao sve gubitke nastale konverzijom duga u vlasničke udjele.