Kako djeluju krediti s marginom

Maržni zajmovi su zajmovi za financiranje kupnje vrijednosnih papira, obično kupnja dionica (također poznata kao kapital). Zajmove obično daje ista tvrtka za financijske usluge, kao što je burzovno posredništvo, koje kupac koristi za trgovinu. Oni su uobičajena metoda financiranja koju koriste investitori i proširuju ih brokerske tvrtke, dajući pojedincima odobrene kredite i povećani rizik.

Kako se kreiraju maržni krediti

Maksimalnu vrijednost margin kredita u odnosu na vrijednost temeljnih vrijednosnih papira određuje Odbor Federalnih rezervi. Svaka tvrtka je slobodna provesti strožu kreditnu politiku od propisane od strane Fed-a.

Dio trgovačke cijene koji se ne financira maržnim zajmom može se platiti u gotovini ili knjiženjem drugih vrijednosnih papira kao kolateral. Ako se vrijednosni papiri knjiže kao kolateral, njihova vrijednost obično mora biti najmanje dvostruko veća od iznosa novca koji se inače zahtijeva.

Standardna papirologija za otvaranje margin računa obično uključuje jezik u kojem klijent dopušta tvrtki da posudi vrijednosne papire koji se tamo čuvaju, po vlastitom nahođenju i bez naknade klijentu. Više od gotovo bilo koje druge vrste računa, dokumentacija o maržnom računu treba pažljivo pročitati, u idealnom slučaju s financijskim stručnjakom ili odvjetnikom kako bi se pomoglo bilo kojem konfuznom jeziku.

Potencijal naopako

Korištenje poluge kupovinom vrijednosnih papira na maržu može značajno povećati potencijal investitora za dobit. Na primjer, plaćanje 10.000 dolara u gotovini za jamstvo koje udvostručuje vrijednost na 20.000 dolara donosi 100-postotnu dobit, bez provizija, naknada i poreza. Kupnja istog vrijednosnog papira s 50 posto manje u gotovini (5.000 dolara) i 50 posto dobiti kroz maržni zajam (5.000 dolara) donijela bi 200 posto neto dobiti (nakon otplate kredita za maržu od 5.000 dolara), isključujući provizije, naknade, poreze i kamate. na zajam.

Efektivno, brokerska kuća dopušta vam da iskoristite svoja sredstva za stavljanje obrta izvan onoga što bi vaša neto vrijednost normalno dopuštala. Budući da povećavate veće iznose, postoji i potencijal za veći dobitak.

Downside Risk

Poluga smanjuje oba načina. Ako bi se vrijednost sigurnosti u našem primjeru smanjila s 10.000 USD na 5.000 USD, gotovinski kupac bi imao gubitak od 50%. Međutim, klijent koji je kupio jamstvo na 50 posto marže pretrpio bi potpuni gubitak od 100 posto. Svih 5.000 dolara preostale vrijednosnice moralo bi otići na otplatu maržnog zajma, a 5.000 dolara u gotovini bilo bi potpuno izgubljeno.

"Poziv na marginu", koji je posljednji poziv koji želite primiti kao investitor, nastaje kada dođe do pada cijene vrijednosnih papira, bilo vrijednosnih papira kupljenih s marginalnim zajmom, ili vrijednosnih papira objavljenih kao kolaterala za njega. Poziv prema marži zahtijeva od dužnika da pošalje još kolaterala u obliku gotovine ili vrijednosnih papira. Pravila koja okružuju maržu mogu biti prilično složena i razlikuju se prema nahođenju zajmodavca, ali neki ulagači propadaju ne zato što su napravili loše početno ulaganje, već zato što su to učinili na margini.

Vetting Clients

Zbog uključenih rizika, klijenti bi trebali biti pažljivo provjereni u pogledu prikladnosti da im se omogući pristup marži. Nažalost, brokerske kuće su notoriously lax na to, i da će dati marži na gotovo bilo tko koji postove kolateralna i potpisuje papirologiju.

U skladu s tim, odjeli za sukladnost obično zahtijevaju posebnu dokumentaciju i objave kako bi se osiguralo da se margin računi nude samo klijentima koji u potpunosti razumiju rizike i koji imaju financijska sredstva za nastajanje mogućih gubitaka.

Donja linija

Iako trgovanje na margini može dati investitoru pristup povećanim iznosima povrata, rizik koji je svojstven je najbolje prepustiti samo najiskusnijim trgovcima. Izgubiti 100 posto svoje investicije je loše, ali potencijalno možete dugovati brokerskom poslu ako se posudite protiv vrijednosnih papira koji ne pokrivaju gubitak marže.