Razumjeti računovodstvo uzajamnih fondova

Računovodstvo uzajamnih fondova je ključno pitanje za financijski sustav, s obzirom na sve veću sklonost uzajamnim fondovima nad izravnim udjelima vrijednosnih papira kao što su dionice i obveznice od strane investicijske javnosti. Konkretno, mnogi, ako ne i većina, pojedinačni investitori i mali klijenti imaju većinu svoje štednje u 401 (k) planovima koje sponzorira poslodavac, koji obično nude izbor investicijskih fondova kao izbor ulaganja. Krajnji proizvod računovodstva investicijskih fondova je točna cijena tih investicijskih instrumenata i ispravno ustupanje prihoda od ulaganja vlasnicima tih ulaganja.

To je stoga glavna briga glavnih financijskih službenika, kontrolora i rukovoditelja operacija društava za uzajamne fondove.

Aspekti računovodstva uzajamnih fondova

Obuhvaća niz osnovnih zadataka, koje mogu obavljati interno osoblje ili drugi vanjski pružatelji usluga, kao što su banke skrbnici:

• Izračunavanje vrijednosti investicijskog portfelja na dnevnoj bazi. Pogledajte diskusiju o neto vrijednosti imovine (NAV) u nastavku.
• Predviđanje i bilježenje svih prihoda, kao što su dividende i kamate.
• Ispravno obračunavanje kamata na obveznice i druge vrijednosne papire s fiksnim prinosom u portfelju ulaganja.
• Ispravno amortizirati popust ili premiju na kupnju obveznica. U nastavku pogledajte detaljno objašnjenje.
• Evidentiranje svih transakcija vrijednosnim papirima, kao što su kupnja i prodaja portfeljnih ulaganja.
• Evidentiranje svih ostvarenih kapitalnih dobitaka, kratkoročnih i dugoročnih, koji proizlaze iz transakcija vrijednosnim papirima u fondu.

• Evidentiranje svih priljeva i odljeva sredstava od kupaca i otkupa dionica od strane investitora.
• Održavanje evidencije o dionicama u vlasništvu i transakcijama koje je napravio svaki dioničar u fondu.
• Praćenje raspodjele dohotka i kapitalnih dobitaka od dioničara u fondu.

U najboljim računovodstvenim odjelima investicijskih fondova, ove aktivnosti će biti visoko automatizirane. Međutim, neki ručni unos, recenzije i prilagodbe još uvijek mogu biti potrebne.

Neto vrijednost imovine

Često se skraćuje NAV, to je ukupna vrijednost investicijskog portfelja uzajamnog fonda podijeljena s brojem njegovih izdanih dionica. Standardna konvencija je izračunati NAV na kraju svakog trgovinskog dana, na temelju zaključnih cijena svih vrijednosnih papira u njima. NAV također uzima u obzir i druge gore navedene aktivnosti.

Nalozi za kupnju ili prodaju udjela u uzajamnom fondu izvršavaju se po završnom NAV-u za dan ako su primljeni prije zatvaranja tržišta. Ako ne, izvršavaju se po završnom NAV-u za sljedeći trgovinski dan.

Amortizacija obveznica

Kada se obveznice kupuju po diskontu ili premiji na njihovu nominalnu vrijednost (to jest, po cijeni nižoj ili većoj od vrijednosti glavnice koja će biti vraćena ulagatelju koji je drži nakon dospijeća obveznice), razlika između nabavne i paritetne cijene vrijednost se bilježi tijekom vremena kao usklađenje prihoda od kamata ostvarenih obveznicom.

Prihod od kamata priznat na obveznici kupljenoj s popustom će biti viši od stvarnih primljenih kamata. Na obveznici kupljenoj s premijom, ona će biti niža. Neto učinak je da bilo koji diskont ili premija na kupnju obveznice koja se drži do dospijeća neće biti priznata kao kapitalni dobitak ili gubitak, već kao usklađenje prihoda od kamata. Amortizacija obveznica se obračunava na dnevnoj osnovi od strane investicijskih fondova.

Studija slučaja

To je također izvrstan primjer vrste angažmana koji se susreću na području poslovnog savjetovanja. Vodeća banka skrbnika ponudila je računovodstvene usluge uzajamnim fondovima tvrtkama uzajamnih fondova koje su ga već koristile za čuvanje vrijednosnih papira. Računovodstvo uzajamnih fondova, u ovom kontekstu, primarno je bilo uključeno u dnevno izračunavanje neto vrijednosti imovine (NAV). Banka i njezini klijenti uzajamnog fonda nisu bili zadovoljni pravovremenošću i točnosti izračuna NAV-a.

Banka je angažirala tim konzultanata iz javne računovodstvene tvrtke Velike četvorke kako bi proučavali procese unutar odjela računovodstva uzajamnih fondova i preporučili promjene za njegovo poboljšanje. Savjetodavni tim iz tvrtke Big Four proveo je nekoliko dana promatrajući kako je služba za računovodstvo investicijskih fondova radila, prateći svoje zaposlenike dok su obavljali svoje svakodnevne zadatke. Konzultanti su također intervjuirali zaposlenike i njihove menadžere, kako bi bolje razumjeli kako gledaju na svoje odgovornosti, kao i da procijene koliko su bili upoznati s područjem obračuna investicijskih fondova.

Skupljanje informacija

Savjetodavni tim je razvio detaljne dijagrame tijeka procesa u odjelu i raspravljao o njima s upravom, ukazujući na to gdje se radni procesi mogu poboljšati. Konzultanti su također predložili poboljšanu automatizaciju. Nakon dobivanja odobrenja od uprave banke, konzultanti su tražili dobavljače softvera koji su imali pakete koji odgovaraju situaciji banke. Potom su identificirali onu koja je bila spremna prilagoditi svoj postojeći sustav kako bi zadovoljila specifikacije potrebne za jedinstvenu situaciju banke i njezinu kombinaciju klijenata.

Planiranje procesa

Potom su konzultanti detaljno sastavili ove specifikacije i proveli opsežno testiranje softvera kako je svaki modul dovršen, kako bi bili sigurni da su proračuni obavljeni ispravno, a sustav je bio izdržljiv i pouzdan. Faza testiranja prihvaćanja korisnika trajala je nekoliko mjeseci i zahtijevala je iznimnu pozornost prema detaljima.

Kada je sustav konačno dovršen prema specifikacijama, konzultantski tim nadgledao je njegovu instalaciju i provedbu te je vodio obuku zaposlenika, ostajući na licu mjesta sve dok banka nije bila zadovoljna što novi postupci dobro funkcioniraju. Sve u svemu, projekt je trajao gotovo točno godinu dana, s timom od tri konzultanta dnevno u banci.